紐市盤前:美元強勢歸來,貿易對峙降溫趨勢明顯;歐元料日線五連跌,歐盟內部自我唱衰

文/ 交易騎士| 2019/11/8 21:51:46
摘要: 11月8日歐洲時段,美元指數創逾三周新高,本周美元強勢歸來,歐元兌美元觸及三周半新低1.1026,本周料五連跌,在日內的最新經濟數據出爐后,歐盟國家官員及市場觀察人士對歐元區經濟前景感到更加憂心。現貨黃金跌破1460美元/盎司關口,日內觸及1456.31美元/盎司的低點,是今年8月初以來的最低水平。
匯金網 訊: 周五(11月8日)歐洲時段,美元指數回升至98.3附近,創逾三周新高,本周美元強勢歸來,料獲五連漲,歐元兌美元觸及三周半新低1.1026,本周料五連跌,在日內的最新經濟數據出爐后,歐盟國家官員及市場觀察人士對歐元區經濟前景感到更加憂心,這使得歐元匯價破位續跌。雖然德國貿易盈余表現仍好于預期,但法國的工業生產卻意外疲軟。而后,法國財長勒梅爾更是公開表示,歐元區當前疲軟的經濟狀況令其增長預期也面臨被進一步下修,而這是非常令人憂心的狀況。

歐洲時段,現貨黃金跌破1460美元/盎司關口,日內觸及1456.31美元/盎司的低點,是今年8月初以來的最低水平。澳新銀行(ANZ)表示,市場風險需求的抬頭使得黃金的避險買盤近乎耗盡,促使金價大跌。DailyFX高級外匯策略師Ilya Spivak表示,黃金市場似乎終于從震蕩區域里走出來了,而這一次的選擇是下行突破。不過要注意的是貿易談判仍然有著大量的不確定性,市場避險情緒仍可回升。瑞銀(UBS)表示,股市和利率市場的表現使得目前黃金市場大幅承壓。市場風險情緒的上升使得黃金市場出現了大量拋售離場。
紐市盤前:美元強勢歸來,貿易對峙降溫趨勢明顯;歐元料日線五連跌,歐盟內部自我唱衰

★近期熱點提要★


1、【中金所推出股指期權獲原則同意】
為進一步加強資本市場基礎制度建設,經中國證監會原則同意,中金所擬于近期開展滬深300股指期權上市交易。股指期權是管理資本市場風險的重要工具,上市股指期權,有助于完善資本市場風險管理體系,吸引長期資金入市,對于推動資本市場深化改革,促進資本市場健康。

2、【英國12月選舉可能再次造成懸峙議會】
① 為了打破已持續三年的脫歐僵局,英國首相約翰遜提出在12月12日提前舉行大選。約翰遜希望這場選舉能夠幫他在議會中贏得優勢足夠大的多數席位,以便讓他上月與歐盟達成的脫歐協議過關,并帶領英國在1月離開歐盟。然而12月選舉可能再次造成懸峙議會,或將導致脫歐爭論拖到最新商定的截止日期1月31日之后。
② 圍繞英國脫歐和即將來臨的大選帶來的政治動蕩壓抑英鎊呈區間波動。調查結果顯示,如果執政的保守黨在大選中得到議會多數,英鎊在選舉后可能迎來約3%的反彈,但如果反對黨工黨贏得多數,英鎊將下跌2%。
③ 英國央行周四決定維持利率不變,但兩名決策者出人意料地投票支持本月減息,而其他決策者則表示,如果全球和英國脫歐等不利因素未能消除,他們將考慮降息;
④ 越來越多的經濟學家認為,鑒于經濟放緩和英國計劃脫歐的不確定性,英國央行將在明年某個時候將降息。路孚特和CME數據顯示,英國央行在明年3月前降息0.25個百分點的預期由25%升至40%。

3、【美國國務卿蓬佩奧:尋求所有國家的幫助,使伊朗回到談判桌上;與歐盟理想的貿易形式是沒有關稅,希望與歐盟開展更多貿易】

4、【德國財長肖爾茨:我們并未接近實質性衰退】
我們并未接近實質性衰退,而是因貿易沖突導致經濟增速放緩,如果貿易沖突消退,將有助于全球經濟,德國的財政支出處于相當擴張狀態,公共投資也處于紀錄高位。

5、【法國財長勒梅爾:有關歐元區經濟增速放緩的預期讓人擔憂】
歐元區存在財政盈余的國家應加大支出;德國在歐元區存款保證方面的提議有助于明年達成折中方案。

6、【我國國際收支平衡表初步數據顯示,2019年前三季度,我國經常賬戶呈現順差,跨境資金流動平穩,我國國際收支保持基本平衡】
一是經常賬戶呈現順差,其中貨物貿易順差增長,服務貿易逆差縮小;二是來華直接投資保持在較高規模。三是證券投資呈現順差,雙向資金流動活躍。四是儲備資產基本穩定。總體來看,在我國經濟基本面長期向好、全方位對外開放持續推進等背景下,預計全年國際收支將繼續呈現總體穩定、基本平衡的格局。

7、【加拿大10月就業人數意外減少】
① 加拿大勞動力市場在連續兩個月走強后出現下滑,就業率和失業率幾乎沒有變化,這表明該國近期就業增長的步伐可能正在降溫。
② 私營部門的就業率幾乎沒有變化,自由職業則下降了27,800人。公共部門的就業幫助抵消了大部分損失,增加了28,700個工作崗位。與選舉有關的雇用促進了公共部門的收益。
③ 盡管10月份略有下降,但今年迄今為止就業崗位的增長仍然強勁。加拿大新增了近39.1萬個就業崗位,是自2002年以來的頭10個月中最多的。
④ 盡管人們擔心貿易緊張局勢導致經濟增長放緩,但10月份就業數據持平并沒有改變勞動力市場仍是加拿大經濟亮點的看法;
⑤ 現在的問題是,這個月的就業率下降是暫時現象還是未來經濟疲軟的信號。 后者可能會迫使加拿大央行降低利率,而加拿大央行在去年10月的會議上為降息敞開了大門。

【美聯儲博斯蒂克:在經濟下行時,我們沒有那么多政策空間】
認為我們處于小幅寬松狀態,經濟風險仍舊存在,薪資出現競爭,預計換工作的人將面臨薪資大幅波動的狀況。

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數回升至98.3附近,創逾三周新高,本周美元強勢歸來,料獲五連漲,整體美國經濟的良好表現仍支撐美元,SBI證券的固定收益Tsutomu Soma稱,總體基調是追逐風險,這對美元有利,不利日元,我們看到其他市場就是這個基調,這也是股市表現如此強勁的原因。但目前為止,正面氛圍給予美元支持。
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歐洲時段,歐元兌美元觸及三周半新低1.1026,本周料五連跌,美元指數則升至逾三周高位。在日內的最新經濟數據出爐后,歐盟國家官員及市場觀察人士對歐元區經濟前景感到更加憂心,這使得歐元匯價破位續跌。雖然德國貿易盈余表現仍好于預期,但法國的工業生產卻意外疲軟。而后,法國財長勒梅爾更是公開表示,歐元區當前疲軟的經濟狀況令其增長預期也面臨被進一步下修,而這是非常令人憂心的狀況。但機構表示歐元區的財政策略仍具擴張性,德國最終表示愿意討論歐元區存款保護支持措施。盡管歐元區國家在結構改革方面仍有很多工作要做,但總體上,對歐元區經濟前景的看法并不像有些人那么悲觀。
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歐洲時段,英鎊兌美元重心下移,雖然此前英鎊匯價在英國央行決議后持續承壓,投資者對明年該央行降息的預期已經大幅升溫。不過,眼下最新民調數據顯示是執政的保守黨在大選前支持率持續大幅領先之狀況,依舊對匯價起了托底作用。德國商業銀行外匯策略分析師Thu Lan Nguyen指出,英國央行會議出乎意料的鴿派結果,對英鎊的影響并未持久。顯示出市場目前主要聚焦于政治面,而非基本面及貨幣政策,就業數據走弱,與經濟惡化情況一致,這可能使英國央行態度更加鴿派。中長期而言,這應該至少會限制英鎊升值潛力,但英鎊整體方向仍將由大選決定。
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歐洲時段,美元兌日元交投于109.37,本周大漲逾1%,美元指數升至逾三周新高,而投資者卻仍希望看到預期中的好消息真正成為事實落地,投資者正在密切關注此后全球貿易領域即將釋出的進一步消息,以判斷匯市走向;進一步的利多消息有望推動美元兌日元上攻109.60一線,但周末來臨前,面對不確定預期重新涌現出來的避險買盤,意味著日元繼續承壓破位的可能性暫時并不大。
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歐洲時段,澳元兌美元大跌0.5%至0.6865,首先美元指數創逾三周新高,澳元兌美元回落,而市場從澳洲聯儲發布的會議紀要解讀出其未來仍不排除繼續降息的可能性,而之前率先降息的澳洲聯儲正是本輪全球央行寬松周期的開路先鋒,這直接進一步打壓了澳元的匯價,令其在整體市場情緒依舊顯著樂觀的背景下意外領跌。而考慮到當前已是周末前的最后交易日,往常投資者會在此時重新傾向買入避險資產規避周末的突發事件,因此大環境對澳元更加不利。尤其在中國10月份CPI數據將在周六出爐這一背景下。
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歐洲時段,美油跌至四個交易日低位,最低觸及56.07美元/桶。原油庫存大幅增加是施壓油價的重要因素,此外OPEC淡化擴大減產也是重壓油價的因素,分析指出,OPEC及其盟國可能會“保持穩定”,維持現有減產措施而不進一步加大減產力度。消息顯示,OPEC代表們透露,OPEC+最大的產油國不會在下個月開會時推動進一步削減石油供應。OPEC達成任何新協議的一個主要障礙是,某些國家尚未實現他們年初同意的減產目標。
紐市盤前:美元強勢歸來,貿易對峙降溫趨勢明顯;歐元料日線五連跌,歐盟內部自我唱衰

歐洲時段,現貨黃金跌破1460美元/盎司關口,日內觸及1456.31美元/盎司的低點,是今年8月初以來的最低水平。澳新銀行(ANZ)表示,市場風險需求的抬頭使得黃金的避險買盤近乎耗盡,促使金價大跌。DailyFX高級外匯策略師Ilya Spivak表示,黃金市場似乎終于從震蕩區域里走出來了,而這一次的選擇是下行突破。不過要注意的是貿易談判仍然有著大量的不確定性,市場避險情緒仍可回升。瑞銀(UBS)表示,股市和利率市場的表現使得目前黃金市場大幅承壓。市場風險情緒的上升使得黃金市場出現了大量拋售離場。
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機構觀點


【匯豐:歐洲央行新任主席立場未明,但料貨幣政策保持不變】
① 歐洲央行新任主席拉加德在現行貨幣政策立場上態度曖昧,而該行不認為她在平衡內部意見上會做出重大轉變,因此預計歐洲央行的貨幣政策在一段長時間內維持不變。
② 拉加德繼承了一個分歧的管理委員會,盡管較廣泛的改革如通脹目標修訂已經提交討論,但相信歐洲央行的貨幣政策暫時不會改變。
③ 拉加德在一個增長疲軟、低通脹和超寬松政策的環境下加入歐洲央行。到目前為止,她在現行貨幣政策立場上表現得含糊其詞,不過,除非看到相反的跡象,否則沒有理由相信她在平衡管理委員會內部意見上會作出重大轉變。

【西太平洋銀行:近期金融市場一直處于冒險模式】
西太平洋銀行表示,近期金融市場一直處于冒險模式,對全球經濟和政治動態持樂觀態度,隨著年底的臨近,全球主要央行已按下暫停鍵,截止目前澳洲聯儲,新西蘭聯儲及美聯儲均已降息了75個基點,政策制定者監測事態發展,以評估各經濟體的反應;將美聯儲下次降息時間節點由12月推遲至2020年第一季度,不過仍預計其將再降息三次,將新西蘭聯儲降息時間節點從11月推遲到明年2月,澳洲聯儲方面,持續預計其將于明年2月降息至0.50%的低點,在這種背景下,澳元兌美元上行目標指向0.69;不過對市場樂觀情緒能否持續存疑,國際貿易進展局勢持續,2020年的美國總統大選將是不確定性的一個關鍵來源,持續預計澳元將在2020年上半年走低,目標下看0.66,主要大宗商品價格下跌的趨勢支持了這一走勢。

【德意志銀行:英國央行11月鴿派維穩,或于明年1月降息】
德意志銀行表示,英國央行11月利率決議鴿派維穩,最初有兩名反對者投票贊成降息,表明他們認為需要采取一些刺激措施,以確保通脹回到目標水平;此次會議還包括對英國央行前景的三項關鍵調整,一是貨幣政策委員會如期下調了短期增長和通脹預期,二是貨幣政策委員會下調了對潛在供應的估計,三是英國央行對英國脫歐的條件假設發生了重大變化;我行持續預計英國央行1月決議存在降息可能,因為提前大選結果及即將發布的經濟增長和勞動力市場數據都具有額外的重要性,事實上,由于桑德斯和哈斯卡爾的反對,降息的門檻降低了。

【西太平洋銀行:英鎊兌美元或于明年初漲至1.33】
西太平洋銀行表示,市場對英國與歐盟最終將達成脫歐協議的樂觀預期逐步升溫,帶動英鎊大幅走高,雖然我行仍對脫歐在中長期內對英國經濟的影響抱有嚴重懷疑,但預計隨著2020年1月31日脫歐協議的達成,當前的市場繁榮將持續到2020年初;預計英鎊將在2020年3月續漲至1.33,此后隨著經濟和市場對英國經濟發生的變化進行處理,匯價將在一段時間內持穩,英國央行料于明年二季度降息,同期其他主要央行料也同步實施寬松政策,將限制英國順利脫歐后市場對英鎊的購買。

【當實際聯邦基金利率下降時,黃金并不總是會上漲】
① 考慮到黃金往往隨著利率的上升而下跌,而利率往往隨通脹上升而上升,黃金在通脹上升時下跌也就說得通了;
② 美聯儲在10月會議上降息后暗示將按下暫停鍵,令黃金多頭感到失望。不過,美聯儲主席鮑威爾表示,需要通脹大幅上升以支持加息,長期而言,這聽起來對黃金有利。鑒于美聯儲預計2022年之前PCE通脹率不會達到2.0%,未來兩年該行可能不會加息;
③ 鑒于市場認為經濟衰退即將來臨,但尚未發生,黃金的表現可能會類似于圖方框3及以后的走勢。圖中灰色區域代表經濟衰退。在方框3之后,利率走平,黃金暴跌,之后短暫反彈,隨后開啟一段利率和金價雙雙走低的時期;
④ 美聯儲最近的隔夜回購操作引發了對于實施新一輪量化寬松(QE)的猜測。但從過去三輪QE來看,QE未必一定會利好金價;
⑤ 如果投資者購買了黃金,那就繼續持有下去。雖然短期內通脹因素可能推低金價,但從長遠來看,黃金前景廣闊,因為利率可能保持低位,通脹正在上升,而且需求依然強勁,再加上存在美聯儲實施QE的可能性。
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