黃金交易提醒:黃金創五周新低!跌破關鍵區間,多頭拋售壓力加大!短線關注1450支撐

文/ 天行| 2019/11/8 10:30:13
摘要: 因國際貿易出現明顯好轉的跡象,周四黃金大幅下挫,刷新5周低點至1460美元附近。隨著黃金跌破了1480至1520美元的震蕩區間,考慮到近期黃金多頭持倉過于擁擠,這使得近期拋售的壓力有所加大。 但是由于全球經濟復蘇依然存在不確定性,同時全球寬松的貨幣政策降低了黃金的持有成本,因此黃金仍料受到部分支撐。總體而言近期黃金下跌的風險有所加劇,短時間關注1450至1440區間
匯金網 訊: 周五(11月8日)現貨黃金窄幅震蕩,現報1467.69美元,跌幅0.05%。

周四(11月7日)因國際貿易出現明顯好轉的跡象,周四黃金大幅下挫,刷新5周低點至1460美元附近。同時由于美國就業市場依然體現出韌性,也部分支撐美元,對金價構成壓力。

此外,隨著黃金跌破了1480至1520美元的震蕩區間,考慮到近期黃金多頭持倉過于擁擠,這使得近期拋售的壓力有所加大。

但是由于全球經濟復蘇依然存在不確定性,同時全球寬松的貨幣政策降低了黃金的持有成本,因此黃金仍料受到部分支撐。

總體而言近期黃金下跌的風險有所加劇,短時間關注1450至1440區間,6月至7月曾多次測試這一區間的壓力,目前已經變成一個強支撐。
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國際貿易局勢好轉,全球風險偏好回升,黃金觸及1460美元


在11月7日舉行的新聞發布會上,商務部新聞發言人高峰對外透露說,過去兩周中美雙方牽頭人就妥善解決各自核心關切,進行了認真、建設性的討論,同意隨協議進展,分階段取消加征關稅。

高峰說,如果(中美)雙方達成第一階段協議,應當根據協議內容,同步等比率取消已加征關稅,這是達成協議的重要條件。至于第一階段取消多少,可以根據第一階段協議的內容來商定。

受此影響,標普500指數周四創下紀錄新高。盡管美股尾盤回落,但仍創下收盤紀錄新高,有關國際貿易談判進展出現相互矛盾的消息,標普500指數上漲0.3%,報3085.18點;道瓊斯工業平均指數上漲0.7%,報27674.8點;納斯達克綜合指數上漲0.3%,報8434.516點。

同時美債在周四美國交易時段大幅下跌,因國際貿易樂觀情緒,風險偏好情緒席卷全球市場。10年期美國國債收益率升至1.971%,創下8月1日以來高位。

歐洲國債也大幅下跌,法國和比利時10年期國債收益率自7月中旬以來首次轉為正值。


受此影響,現貨黃金一度跌至1460美元,為10月1日以來低點。
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印度經紀公司SMC Comtrade的研究員范丹娜·巴蒂(Vandana Bharti)認為?:“如果我們看到國際貿易談判朝著積極的方向進一步發展,將會看到黃金受到更大的壓力。”

美國就業市場依舊強勁,美聯儲進一步傳達暫緩降息的信號


同時上周美國初請失業金人數降幅大于預期,與勞動力市場強勁且就業崗位繼續增長的表現相符,也為美元提供了部分支撐。

美國勞工部周四公布,11月2日止當周,經季節調整的初請失業金人數較前周減少8,000人,至21.1萬人,市場預估為下降至21.5萬人。

考慮到10月非農數據意外好于市場預期,初請失業金人數下降暗示美國勞動力仍具有韌性,這也支持了美聯儲暫緩降息的觀點。

不過美國9月消費者信貸僅增加95.1億美元,遠低于預估的增加150億美元,8月微幅下修為增長178.4億美元。

但是此前公布的三季度GDP數據顯示,消費仍是支撐美國經濟的關鍵因素之一。同時周五美聯儲博斯蒂克表示,沒有看到任何跡象表明消費者支出正在放緩。

同時博斯蒂克表示,對于維持政策不變感到十分適宜,如果我有投票權,將不會支持上次的降息。這是美聯儲內部進一步支持暫緩降息的重要信號。

受美聯儲近期持續傳達暫緩降息以及國際貿易樂觀情緒影響,利率市場不再篤定未來兩年某個時候美聯儲終將降息。Fed Watch工具顯示,2020年12月維持利率不變的預期仍高于50%,暗示市場對于美聯儲降息的預期大幅降溫。
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黃金跌破近期40美元的震蕩區間,導致部分多頭持倉尋求退出,但10月低點1460美元仍有明顯支撐


加拿大皇家銀行財富管理公司董事總經理喬治·格羅指出,隨著金價跌破1480美元,觸發了一些止損賣盤,金價跌破了1470美元的低點。

隨著黃金進一步跌破了1470美元,出現了更多的拋售止損。格羅認為盡管近期黃金持倉呈現凈流入狀態,但是這反而成為了黃金遭遇逆風,因為越來越多的交易員對于黃金持倉處于超買的狀態感到擔憂。

周四早些時候,道明證券警告稱,金價跌破1480美元,可能暗示黃金短時間上漲的動能即將耗盡。

該行的策略師稱,交易商正在觀察過去幾周來一直維持的1480美元至1520美元的區間,因為跌破這一區間可能暗示著市場情緒的轉變,可能暗示最近的價格走強已經結束。

他們補充說,金價仍可能出現更劇烈的下跌。不過值得注意的是,從更長的時間周期來看,10月以來黃金交投于1460至1520區間內,1460美元料短時間也提供部分支撐。
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基于杜邦分析表明平均多頭持倉繼續高于平均持倉量,我們認為部分多頭持倉可能會急切地尋求退出,而國際貿易局勢顯然會助推這種情緒。

ANG Traders分析師認為,目前黃金市場和2016年7月非常相似,期金市場中基金凈們也就是動能買家們持有大量多頭持倉,而生產商和掉期交易商則持有大量空頭持倉。每當出現這種情況,黃金市場都會出現下行壓力;

ANG Traders認為,黃金市場目前很大程度上受到市場避險需求的支撐,但一旦市場意識到衰退的風險并沒有那么大,黃金會出現更大跌幅。

麥格理:黃金將在2020年穩定在1400美元,2021年則會反彈至1600美元高位


知名投行麥格理銀行在最新的報告中表示,2019年在金價上漲至2013年以來的最高水平之后,2020年金價可能會回落并穩定在每盎司1400美元左右,然后在2021年再次反彈至每盎司1600美元。

麥格理最新出具的報告回答了市場一個疑問,即在全球各地的投資者都在規避風險增加了對黃金的投資后,金價是否還有上漲的空間。

麥格理商品策略師認為,全球投資者已經大大提高了對黃金的敞口,芝商所期貨的凈持倉和ETF持倉量最近都在歷史高點附近波動,同時持美元外,幾乎所有其他主流的貨幣計價的黃金都處于歷史高點附近。

麥格理表達了黃金調整至如此之高水平的隱憂。該報告表示,如果全球經濟前景改善,或者英國,美國和中東的地緣政治局勢趨于穩定,風險情緒會因此受到影響,那最終可能會影響價格。展望未來,麥格理預計黃金價格將在2020年穩定在每盎司1400美元左右。

同時麥格里指出,黃金價格可能還會受到持續的央行購買行為和的長期投資者配置的支持,兩者均抵消了短期頭寸向更可持續水平回撤的力度。

麥格理補充說,在經過穩步的修正之后,黃金將再次走強,但這一次更長,在2021年達到每盎司1600美元以上。該投行分析師表示,之所以得出這樣的結論,是因為結構性的實際利率下降將減少持有黃金的長期機會成本。因為全球經濟的增長受到非常寬松的貨幣政策的支撐,黃金的價格前景仍將保持樂觀。預測在2021年將達到每盎司1600美元以上的峰值。

麥格理認為,當前黃金面臨的最大的風險因素仍是國際貿易局勢進展,因為國際貿易局勢改善有助于商業投資和全球經濟增長的持續復蘇,這將導致金價大幅回落。

渣打銀行:1450美元仍是黃金的買入時機


盡管受國際貿易樂觀情緒的影響,短時間料黃金價格繼續受壓,不過部分分析師稱,跌至1450美元仍將被視為黃金的買入機會。

渣打銀行貴金屬分析師蘇基·庫珀(Suki Cooper)表示:“價格跌至1450美元/盎司可能會繼續被視為購買機會,我們認為,鑒于好消息,風險偏好增加以及實物市場疲軟,價格保持良好。”

周四金價觸及三個月低點,因國際貿易樂觀情緒。渣打銀行表示,黃金的近期價格走勢可能呈現區間波動,而投資者則在觀望中等待良好的購買機會。

庫珀表示,我們對金價前景保持樂觀,但鑒于現貨市場疲軟和央行購買疲軟造成需求缺口,近期價格走勢仍將維持區間波動。與10月的FOMC會議相比,此前兩次FOMC會議之前市場曾預期會降息。未平倉頭寸數據表明,投資者在觀望中等待買入機會。

庫珀補充道,與此同時,一些戰術投資者可能會利用積極的國際貿易局勢作為獲利的機會。盡管圍繞國際貿易的積極事態發展可能會遏制一些避險活動,但金價最終還是保持上漲。

兩大機構下調歐洲經濟預期,歐洲黃金市場成最大凈流入地


盡管國際貿易局勢出現明顯好轉,但是全球經濟增長前景依然不容樂觀,尤其是歐洲方面。

歐盟委員會周四下調了歐元區的增長和通脹展望,警告稱歐元區的經濟韌性不會永久持續下去。

這家歐盟執行機構預計,一直到2021年,歐元區的經濟增長勢頭都會保持低迷,經濟增速料為1.2%。通脹率預測為1.3%,仍遠低于歐洲央行略低于2%的中期目標。

最新預測與經濟學家的普遍觀點大致相符,反映出歐元區更加明顯的疲弱態勢。隨著此前關稅爭端令制造業受到沖擊,并廣泛削弱投資者信心,歐元區經濟隨世界經濟一同遇到障礙。歐盟委員會警告,包括英國可能無序脫歐在內的各種風險仍然“是絕對的不利因素”。

而就在周三國際貨幣基金組織也表示,歐元區經濟增長放緩幅度將超過預期,因在全球貿易持續緊張的情況下,歐元區制造業危機可能蔓延至服務業。

IMF預計,2020年和2021年歐元區經濟將增長1.4%,低于此前預計的1.5%的增長率。IMF表示,經濟放緩的主要原因是歐元區最大經濟體德國增長乏力,第三大經濟體意大利經濟停滯不前。IMF下調了此前對這兩個國家的成長預測。IMF現預計今年德國經濟僅增長0.5%,低于4月預測的增長0.8%。這將是2018年增幅的三分之一。

事實上周四歐盤時段公布的官方數據顯示,9月份德國工業生產萎縮程度超過預期,這表明歐洲最大經濟體的制造業衰退正在加劇。聯邦統計局Destatis表示,工業產出按月環比下跌0.6%,低于預期下降0.4%和前值下降0.3%。

歐洲經濟數據不佳將繼續對金價構成支撐。

世界黃金協會數據顯示,10月全球黃金ETF凈流入19億美元。報告稱,資金流主要在歐洲和北美,將其集體黃金持有量增加了44.4噸,達到創紀錄的2900噸。值得注意的是,歐洲需求10月增幅明顯,歐洲上市基金上月流入量為31.3噸,占所有流入量的67%。

分析人士指出,歐洲的黃金需求非常大,因為在經濟不確定性加劇,英國退出歐盟的計劃持續動蕩以及負債券收益率達到創紀錄水平的情況下,投資者一直在尋找避險資產。

后市前瞻


① 10:30 中國10月貿易帳★★★★;
② 14:45 瑞士10月未季調失業率★★★;
③ 15:00 德國9月未季調貿易帳★★★;
④ 15:45 法國9月貿易帳★★★;
⑤ 17:00 中國10月社會融資規模★★★;
⑥ 21:30 加拿大10月失業率★★★;
⑦ 23:00 美國11月密歇根大學消費者信心指數初值★★★;
⑧ 23:00 美國9月批發庫存月率終值★★★
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